Khi đầu tư vào thị trường chứng khoán nói chung và cổ phiếu nói riêng, việc lựa chọn danh mục đầu tư phù hợp và có tiềm năng phát triển tốt là điều vô cùng quan trọng, có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng đáp ứng tài chính và mức sinh lời cho nhà đầu tư. Riêng cổ phiếu có nhiều loại như: cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu tăng trưởng,… và trong đó bao gồm cả cổ phiếu quỹ – một trong những loại cổ phiếu khá phổ biến hiện nay. Vậy cổ phiếu quỹ là gì, chúng có điểm gì khác biệt so với các loại cổ phiếu còn lại và khi giao dịch mua bán loại cổ phiếu này thì nên lưu ý những gì? Hãy theo dõi bài viết sau đây để biết thêm chi tiết về cổ phiếu quỹ nhé!
Mục Lục
Khái niệm và đặc điểm của cổ phiếu quỹ
Cổ phiếu quỹ là một thuật ngữ được sử dụng phổ biến trong giao dịch mua bán cổ phiếu. Cổ phiếu quỹ là một loại cổ phiếu được phát hành bởi công ty cổ phần và do chính công ty ngày (tức công ty phát hành) mua lại bằng nguồn vốn hợp pháp theo quy định của pháp luật.
Một số đặc điểm cơ bản về cổ phiếu quỹ như sau:
– Cổ phiếu quỹ do chính công ty phát hành mua. Chính điều này sẽ làm giảm lượng cổ phiếu lưu thông trên thị trường.
– Cổ phiếu quỹ là loại cổ phiếu không được trả cổ tức. Đặc biệt không có quyền biểu quyết cũng như là khả năng mua mới.
– Theo quy định pháp luật thì số cổ phiếu quỹ phát hành do công ty nắm giữ là hạn chế.
Những điều cần lưu ý khi giao dịch cổ phiếu quỹ
Nhìn chung, việc giao dịch cổ phiếu quỹ khá tương tự đối với những loại cổ phiếu khác. Mua bán cổ phiếu quỹ cũng có những quy định ràng buộc cần thực hiện. Công ty được quyền mua lại không quá 30% tổng cổ phần phổ thông đã bán ra thị trường. Đồng thời còn có quyền mua lại một phần hoặc toàn bộ số cổ phần ưu đãi cổ tức. Tuy nhiên việc mua lại cần đáp ứng theo quy định sau:
– HĐQT có quyền quyết định về việc mua lại tối đa 10% số cổ phần từng loại. Những cổ phần này phải đảm bảo điều kiện đã được chào bán trong vòng 12 tháng.
– HĐQT có quyền quyết định giá mua lại cổ phần. Riêng đối với cổ phần phổ thông thì có một điểm cần phải lưu ý. Cụ thể, giá của chúng không được cao hơn giá trị trường tại thời điểm mua lại.
– Công ty có thể mua lại cổ phần của cổ đông. Tuy nhiên, cần phải thông báo bằng phương thức đảm bảo đến cổ đông thời hạn 30 ngày. Cổ đông đồng ý bán lại cổ phần thì gửi lại chào bán cổ phần bằng phương thức bảo đảm đến công ty thời hạn 30 ngày.
Ngoài những quy định trên, khi mua bán cổ phiếu quỹ cần đảm bảo các điều kiện sau đây:
Điều kiện mua
– Đủ nguồn vốn để mua lại
– Trường hợp sử dụng nguồn thặng dư vốn cổ phần, quỹ đầu tư phát triển và các quỹ khác để mua lại cổ phiếu thì nguồn vốn căn cứ trên báo cáo tài chính của công ty mẹ.
– Trường hợp sử dụng nguồn lợi nhuận sau thuế để mua lại cổ phiếu thì nguồn vốn không được vượt quá mức lợi nhuận sau thuế trên báo cáo tài chính
Điều kiện bán
– Công ty đại chúng được bán cổ phiếu quỹ sau 6 sáng kể từ đợt mua lại gần nhất. Đặc biệt trừ trường hợp cổ phiếu quỹ bán làm cổ phiếu thưởng cho người lao động hoặc công ty chứng khoán mua lại cổ phần để sửa lỗi giao dịch.
– Việc bán cổ phiếu quỹ phải có sự đồng ý và quyết định của HĐQT. Bên cạnh đó, cần phải nêu rõ thời điểm bán cũng như nguyên tắc xác định giá.
– Khi công ty đại chúng bán cổ phiếu quỹ thì phải có công ty chứng khoán chỉ định thực hiện.
Làm thế nào để xác định giá cổ phiếu quỹ?
Mua bán cổ phiếu quỹ được xác định giá theo phương thức khớp lệnh hoặc thỏa thuận như sau:
– Giá đặt mua ≤ Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu * 50% Biên độ dao động giá của cổ phiếu)
– Giá đặt bán ≥ Giá tham chiếu – (Giá tham chiếu * 50% Biên độ dao động giá cổ phiếu)
Đối với phương thức khớp lệnh thì công ty đăng ký giao dịch chỉ được thực hiện tổng khối lượng tối thiểu 3% và tối đa 10% khối lượng giao dịch đăng ký.
Ý nghĩa của cổ phiếu quỹ
Cổ phiếu quỹ có nhiều vai trò vô cùng ý nghĩa đối với công ty và các cổ đông. Quan trọng nhất là việc chúng có thể điều tiết được lượng cổ phiếu trên thị trường. Vì vậy việc mua bán sẽ được công ty thực hiện tùy theo thời điểm khác nhau. Nếu dự báo giá cổ phiếu của công ty tăng mạnh thì công ty có thể tạo ra nguồn cổ phiếu quỹ để tối ưu khoản đầu tư từ nguồn tiền nhàn rỗi.
Ngoài ra, cổ phiếu quỹ cũng có ý nghĩa đảm bảo được lợi ích cho các cổ đông khi giá cổ phiếu của công ty đi xuống. Vì vậy, khi cổ phiếu lưu thành giảm thì sẽ hạ nguồn cung. Qua đó thúc đẩy giá cổ phiếu tăng trở lại.
Kết luận
Những thông tin về cổ phiếu quỹ là thắc mắc của không ít nhà đầu tư mới tham gia thị trường chứng khoán. Nắm rõ những kiến thức liên quan đến cổ phiếu quỹ sẽ phần nào giúp ích cho hoạt động đầu tư chứng khoán cũng như tránh nhầm lẫn với các hình thức đầu tư khác.
Trên đây là tất cả các thông tin giúp bạn hiểu rõ hơn về cổ phiếu quỹ là gì. Đặc biệt là từ đó, bạn có thể áp dụng vào thực tế trong việc đầu tư chứng khoán, đầu tư mua bán cổ phiếu để sinh lời. Hy vọng bạn có thêm những kiến thức hữu ích. Chúc các bạn thành công!
